CONFIRMADO: Stratasys adquire a Desktop Metal por US$ 1,8 bilhão Preço das ações aumenta 30%

Mar 17, 2023

A aquisição da Desktop Metal pela Stratasys em um acordo de ações avaliado em $ 1,8 bilhão está em andamento, de acordo com relatórios.

ATUALIZAÇÃO 1: Registros regulatórios da Stratasys junto à SEC confirmaram que uma fusão entre a Desktop Metal e a Stratasys está em andamento. De acordo com um arquivamento da Regra 425, "as partes esperam que a transação seja concluída no quarto trimestre de 2023, sujeita ao recebimento das aprovações regulatórias necessárias, incluindo vencimento ou rescisão do período de espera aplicável".

Atualmente, a Desktop Metal está avaliada em US$ 562 milhões em valor de mercado, enquanto a Stratasys está em US$ 1,01 bilhão. As ações da Desktop Metal inicialmente subiram 30%, enquanto os detentores de ações da Stratasys viram seu investimento cair 2,49%. Como mostra a imagem em destaque, a Desktop Metal é relativamente jovem como uma empresa listada – com negociação na NYSE começando no final de 2020.

As negociações entre as duas empresas de impressão 3D estão "avançadas [mas] ainda podem desmoronar ou atrasar", de acordo com a Bloomberg.

Quando abordada pela indústria de impressão 3D, a Stratasys se recusou a comentar a notícia.

O Desktop Metal foi abordado para comentar, e este artigo será atualizado em resposta.

A Stratasys foi recentemente o foco de uma tentativa de aquisição pela Nano Dimension. Três lances não solicitados foram feitos, com a Nano Dimension oferecendo US$ 1,22 bilhão para comprar a Stratasys. ATUALIZAÇÃO 2: Uma quarta oferta foi feita pela Nano Dimension para comprar a Stratasys. A oferta pública é de US$ 18 por ação, o mesmo valor da oferta de 9 de março de 2023. A oferta afirma que a Nano Dimension possuiria entre 53% a 55% da Stratasys se o negócio continuasse. A Stratasys pretende aconselhar os acionistas sobre a posição do Conselho da Stratasys em relação à Oferta dentro de dez dias úteis.

A aquisição da ExOne pela Desktop Metal em 2021 por US$ 575 milhões reuniu esses dois grandes fabricantes de sistemas de jato de ligantes. Uma aquisição da Desktop Metal pela Stratasys seria mais uma evidência de uma tendência da indústria de impressão 3D, a consolidação.

Por que a Stratasys quer comprar o Desktop Metal?

A Stratasys foi um dos primeiros investidores na Desktop Metal e promoveu uma aliança com a empresa de Ric Fulop por algum tempo.

Uma parceria estratégica entre a Desktop Metal e a Stratasys foi anunciada em 2017, por meio da qual os revendedores da Stratasys puderam oferecer impressoras 3D Desktop Metal aos clientes. Portanto, embora o acesso a uma das maiores redes de revendedores seja vantajoso, é improvável que essa seja a principal motivação para um possível negócio.

A capacidade de vender impressoras 3D de metal fornece uma força motriz mais provável para a aquisição. Embora a impressão 3D baseada em polímero tenha a maior participação de mercado, o metal é o segmento de crescimento mais rápido.

A Stratasys oferece Direct Metal Laser Sintering (DMLS) como um serviço através de seu serviço de escritório de impressão 3D Stratasys Direct. E em 2018, a Stratasys anunciou uma impressora 3D de metal baseada em Layered Powder Metallurgy (LPM). Uma ausência de notícias sobre esta impressora 3D de metal desde então indica que o produto não encontrou o mercado esperado.

O lançamento do LPM seguiu o investimento de US$ 25 milhões da empresa na LPW Technology, produtora de pó metálico de fabricação aditiva em 2017. Em uma recente chamada com investidores, a Desktop Metal chamou a atenção para sua "maior equipe de P&D de jatos de ligantes do mundo" e a "maior biblioteca de produção materiais em um portfólio de patentes". Todos os ativos ajudariam a Stratasys a avançar no segmento de impressão 3D de metal.

Fazer incursões na manufatura aditiva de metal deve ser um objetivo estratégico para a Stratasys. A HP obteve sucesso com sua impressão 3D Multi-Jet Fusion baseada em polímero e agora lançou a impressora 3D HP Metal Jet com aço inoxidável 316L e materiais 17-4PH.

Desktop Metal e Stratasys: uma comparação pelos números

A ausência da Desktop Metal no evento RAPID + TCT deste ano levantou algumas sobrancelhas, com comentaristas ligando a mudança aos esforços contínuos de corte de custos da empresa. A economia anualizada total do corte de despesas da Desktop Metal, incluindo uma redução no número de funcionários, deve ser de US$ 100 milhões.