AI: Sim, há um novo ETF para isso, tirando dúvidas no CHAT

Dec 27, 2023

Nós somos

A Inteligência Artificial e até o ChatGPT tornaram-se termos familiares. Estamos todos encantados com o poder da IA ​​e como será o futuro do trabalho e, de fato, da vida nos próximos meses, anos e décadas. A admiração foi enfatizada no início desta semana na Conferência Mundial de Desenvolvedores da Apple, onde seu headset Vision Pro foi apresentado.

Claro, agora há outro ETF para isso. À medida que as pesquisas do Google são substituídas por prompts do ChatGPT, algumas empresas podem se beneficiar muito. Mas há muita esperança no bolo da IA? Considere que o líder percebido no espaço, a Nvidia (NVDA) agora é negociado a incríveis 38 vezes as vendas futuras e um P/L ao norte de 200.

Eu tenho uma classificação de venda no ETF Roundhill Generative AI & Technology (NYSEARCA:CHAT) devido ao seu alto índice de despesas e preocupações com um pico de curto prazo na espuma da IA. Há também uma fraqueza sazonal frequentemente observada em junho entre as ações de semicondutores (que pesam significativamente no CHAT).

Google

De acordo com Roundhill, o CHAT é o primeiro ETF globalmente a focar na tecnologia de inteligência artificial generativa, e seu portfólio consiste em empresas pioneiras no que Roundhill acredita ser uma das tecnologias de crescimento mais rápido da história. Os modelos generativos de IA, um subconjunto do reino da IA, podem criar conteúdo novo e exclusivo - incluindo imagens, texto e áudio) e podem reconhecer padrões, aprendê-los e construir novas informações (não apenas dados). Os setores afetados são numerosos, mas os principais, de acordo com Roundhill, incluem software, arte e design, entretenimento, atendimento ao cliente, educação, saúde e serviços financeiros, entre outros.

"A IA generativa representa a próxima fronteira da tecnologia de inteligência artificial, oferecendo o potencial para revolucionar setores como entretenimento, saúde e muito mais. Com o CHAT, os investidores podem obter exposição a esse campo em rápida evolução, potencialmente se beneficiando do que acreditamos ser o crescimento exponencial crescimento da tecnologia de IA generativa", disse Dave Mazza, diretor de estratégia da Roundhill.

O emissor afirma que o mercado total endereçável para software corporativo de IA generativo é estimado em cerca de US$ 120 bilhões. Analistas do Goldman Sachs calculam que a IA tem potencial para gerar cerca de US$ 7 trilhões em crescimento do PIB global na próxima década.

Roundhill

Apenas nos últimos seis meses, houve mais de 100 milhões de inscrições no serviço ChatGPT. O modelo de linguagem grande e fácil de usar é agora o aplicativo de crescimento mais rápido de todos os tempos, de acordo com a Bloomberg.

Roundhill

Em Wall Street, o número de empresas que citam "IA" nas chamadas de ganhos aumentou na última temporada de relatórios. As menções atingiram recordes históricos, já que os CEOs, assim como os consumidores, são dominados por todo o burburinho tecnológico.

Conjunto de fatos

O Goldman Sachs decompôs a contagem total por setor. Verificou-se que a área de Serviços de Comunicação, onde estão alojados Google e Meta Platforms, teve as menções de IA mais frequentes. Os setores cíclicos e defensivos usaram menos, como você pode imaginar.

Goldman Sachs

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Mas vamos mergulhar no próprio ETF e como ele pode se encaixar no portfólio de um investidor. As principais participações são todos os suspeitos familiares. No total, 57% dos ativos estão nas 10 maiores participações, sendo 69% no setor de Tecnologia da Informação e 25% em Serviços de Comunicação. O saldo é discricionário do consumidor. De acordo com a Morningstar, 69% do portfólio é baseado nos EUA, 24% são ações da China e 3% são ações japonesas. É um fundo concentrado com apenas 29 participações. Você pode ver mais características do ETF abaixo.

Roundhill

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Por que uma classificação de venda no CHAT? Por um lado, um fundo como esse não deveria custar 0,75% ao ano. E os investidores podem juntar a alocação por quase nada, enquanto outros ETFs com foco em tecnologia são mais baratos. Outra coisa a considerar é que lançamentos de produtos como esse geralmente chegam perto do topo em ciclos de nicho e podem marcar um pico de euforia. Especificamente, descrevi recentemente uma visão pessimista sobre o ETF de semicondutores 3x long (SOXL), e muitos dos pontos apresentados nesse artigo reforçam minha visão cautelosa sobre o CHAT.